運転資金で断られても、設備資金なら通ることがある
同じ会社が、同じ銀行に、同じ時期に申し込む。それでも、運転資金では渋い顔をされた話が、設備資金になったとたん前に進む——融資の現場では、めずらしくありません。借りたい中身は近くても、どの名目で申し込むかで、結論が変わることがあります。使途の立て方という、見落とされがちな段取りの話です。
SUMMARYまず、要点だけ
融資を断られると、「うちの会社は信用がないのだ」と受け取りがちです。けれど実際には、会社そのものより、申し込んだ資金の「使途」が評価を分けていることがあります。同じ会社でも、運転資金では通らず、設備資金なら通る。その差は、思っているより大きい。
年商7〜8億円の、ある運送・車両リース業の会社。2,000万円の運転資金は通らなかったのに、7,000万円の特殊車両の買い付けには、即、融資がつきました。同じ会社、同じ銀行で、です。
なぜ運転資金は渋くなりやすいのか
運転資金が通りにくいのは、単に「後ろ向きだから」だけではありません。本質は使途の不透明さにあります。運転資金は資金の使い道を細かく特定しにくく、資金使途を縛らないタイプの融資（アンタイドローン）である以上、金額が大きくなるほど「結局、何に使うのか」が見えにくくなる。だから貸し手は慎重になります。貸し手が本当に恐れているのは、その資金が投機的な取引に流用されたり、金融当局から指摘を受けるような使われ方をされたりすること——つまり、貸した金が、商売とは別のどこかへ消えてしまうことです。
やや理不尽なのは、ここに時代とのズレもあることです。広告費やWEB・システム開発費といった成長のための投資、サブスク型のアプリケーション導入費なども、実務上は「運転資金」に括られてしまう。前向きなお金であっても、運転資金の箱に入った瞬間、同じ不透明さの目で見られてしまうわけです。
設備資金が通りやすい理由は、評価と担保の両方
一方、設備資金は、売上や生産性を生む前向きの投資として評価されやすい。それに加えて、買う設備そのものが担保になる。貸し手から見れば、お金の行き先がはっきりしていて、しかも担保が付く。リスクが下がるぶん、運転資金よりハードルがいくらか低くなります。
担保の段取り——不動産がからむときは順位を先に握る
設備資金でも、トラックや機械のような動産は、その物自体が担保になります。これに対して、抵当権の順位が問題になるのは、主に不動産・建設物がからむ場合です。土木建築業の資材置き場、産業廃棄物の処分場、店舗の建設や土地の買い付け——こうした不動産を伴う設備投資では、たとえば公庫が1番抵当、銀行が2番、といった順位を、申し込む前に関係先と握っておくことが段取りになります。動産の設備とは扱いが別、という整理をしておくと、後で慌てません。
COLUMNもう少し、深く
運転資金の融資を断られた日のことを、その経営者はしばらく忘れられなかった。長く付き合ってきた銀行だった。決算もそう悪くない。それなのに、申し込んだ運転資金には、色よい返事がもらえなかった。担当者の口ぶりは丁寧だったが、要するに、難しいということだった。帰り道、彼の頭を占めていたのはただ一つ、うちの会社は、もう信用されていないのだろうか、という冷えた問いだった。
自分の会社が、まるごと値踏みされ、そして低く採点された。そう感じた。長年の取引の実績も、こつこつ守ってきた返済も、何の意味もなかったのか。彼は自分の経営そのものを否定されたような気がして、その晩は深く沈んだ。
ところが、それから幾らも経たないうちのことだ。事業で使う特殊な車両を、一台、入れ替える必要が出てきた。決して安い買い物ではない。運転資金の何倍もする額だ。彼はあまり期待もせず、ついでのような気持ちで、例の同じ銀行に、その車両の購入資金を相談してみた。すると、どうだろう。あれほど渋かった相手が、今度はあっさりと、前向きな顔になったのだ。話はとんとんと進み、運転資金よりはるかに大きなその額に、すんなりと融資がついた。
彼は、狐につままれたような心地だった。同じ会社だ。同じ銀行で、同じ担当者で、決算書も同じ一冊。変わったものは、何一つない。ただ一点、借りたお金の行き先が、はっきりしていたことを除いては。
そこまで考えて、彼はようやく合点がいった。あのとき断られたのは、自分の会社ではなかったのかもしれない。断られたのは、あの「運転資金」という、中身の見えない名前のほうだったのだ。
運転資金と一口に言っても、その金が実際に何に化けるのかは、貸す側からは見通しにくい。仕入れに回るのか、人件費の穴を埋めるのか、それとも——口には出さないが、貸し手がいちばん恐れているのは、その金が商売とはまるで関係のないどこかへ、ふっと消えてしまうことなのだろう。だから彼らは、行き先の見えない金には、どうしても慎重にならざるを得ない。彼が断られたのは、彼の人格でも実力でもなく、ただ、その資金の輪郭がぼやけていたから、それだけのことだったのかもしれない。
いっぽう、車両の購入は違った。金がどこへ向かうのかが、誰の目にも明らかだ。しかも、買ったその車両そのものが、いざというときの担保になる。貸す側から見れば、行き先がはっきりして、保全も効く。同じ一社に金を出すのでも、運転資金に出すのと、設備に出すのとでは、見えている景色がまるで違っていたのだ。
車両の融資がついたあの日の帰り道、彼の脳裏には、ずいぶん古い記憶がよみがえっていた。まだ駆け出しの頃、付き合いのあった銀行から、半ば求められるように買わされた株があった。取引先の集まりの席で、断れる雰囲気ではなかった。やがて相場は崩れ、その株は、見るも無残な含み損の塊になった。当時は、土地よりも乗り古した中古車のほうがよほど高く売れた、そんな時代だ。資産という言葉が、たちの悪い冗談のように聞こえた。
いよいよ金が要って、彼はその株を担保に貸してほしいと申し出た。けれど銀行は、こんなものは担保に取れないと、にべもない。あるとき、事情を知らない若い担当者が、決算書の含み損を指して言い放った。なんですか、この含み損は。こんな投機はおやめになって、全部叩き売ってしまいなさい。彼は、腹の底から声が出た。これはな、お前のところの頭取に言われて買った、お前の勤め先の株だよ。若い担当者は見る間に青ざめ、何も言えずに逃げるように帰っていった。銀行と投資は相容れない。その苦い実感を、彼は四半世紀、骨身に刻んで生きてきた。
だからこそ、いまの世の中が、彼にはどうにも不思議でならない。融資で引いた金を堂々と株式に振り向けて、それで誰に咎められるでもない経営者が、現にいるという。あの日、叩き売れと迫られた自分は、いったい何だったのか。本業のために汗をかこうとする金ほど、かえって使い道が見えにくいと敬遠されかねない。前を向いた投資のはずの広告費も、新しい仕組みを入れる金も、帳簿の上では同じ運転資金の箱に入れられ、同じ曇りガラス越しに見られる。世の中のほうが、いつのまにか、彼の知らない場所まで歩いていったらしい。その乖離に、彼はただ、静かに戸惑うばかりだった。
けれど、と彼は思い直した。だとすれば、これは自分の会社の値打ちの問題ではない。見せ方の、伝え方の問題なのだ。同じ一つの資金需要でも、その輪郭をどう描いて差し出すかで、相手の受け取り方は変えられるのかもしれない。もちろん、設備の名目にすれば何でも通る、などという甘い話ではないだろう。最後に貸すかどうかを決めるのは、いつだって相手だ。それでも——断られたあの日、自分が思い込んだほどには、自分の会社は否定されていなかった。そう気づけただけで、彼の背は、少し伸びた。